統計学輪講（３６回）

日時    2003年 11月18日(火)    15時50分〜16時40分 
場所    
経済学部新棟３階第３教室 
講演者  秋山 豪太(経済M1) 
演題    How Often to Sample a 
Continuous-Time Process in the 
       Presence of Market Microstructure 
Noise (文献紹介) 

概要： 
観察される取引価格高頻度データは観察されない効率的価格と 

取引の過程の不完全性によるノイズの和からなることにする。 
この時取引価格の確率過程で離散的に集められるデータを用いて、 

連続時間の効率的な価格の確率過程のパラメータを推定するためには、 
どのような頻度でサンプリングを行うのが最善であるのか、という 

問題を考える。ノイズが無いときには、出来る限り多くのデータを 
使って推定するのが最善であるということが知られている。しかし、 

ノイズの存在を考慮するとどうなるのか。結論は、ノイズ項をモデルに 
組み込んでも、出来る限り多くのデータを使って推定するのが最善である。 

それだけではなく、ノイズ項として想定した分布が誤っていてもその結論に 
変化はない。この結論は、問題の仮定をより現実的なものにする、 

つまりデータがランダムな時間の間隔で観察される、としても維持される。 
以上の内容を論文に従って説明したい。

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