統計学輪講（第14回）
日時 2017年07月18日(火) 14時55分～15時45分
場所 経済学部新棟３階第３教室
講演者 山内 雄太 (経済D2)
演題 Factor multivariate realized stochastic volatility model
概要
資産収益率のボラティリティや収益率間の相関の推定・予測はポートフォリオ設計
などにおける重要な問題であるが，多変量モデルにおいてはパラメータの次元が
大きくなることによる推定上の困難が存在する．
そこで，多変量確率的ボラティリティ変動モデルにファクター構造を取り入れる
ことによって，パラメータの次元を節約して推定する手法を提案する．
本研究においては高頻度データから計算される実現共分散行列の情報，
および市場インデックスなどのファクターに関する情報を取り入れることで
推定の安定性を向上させる．さらに，レバレッジ効果を各ファクターと
一期先のファクターの対数ボラティリティとの相関として推定することで
パラメータの次元を削減する．