統計学輪講（第26回）
| 日時 | 2019年1月15日（火） 14時55分 ～ 16時35分 |
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| 場所 | 経済学研究科棟 3階 第3教室 |
| 講演者 | 山内 雄太 （経済学研究科D3） |
| 演題 | Factor multivariate realized stochastic volatility model |
| 概要 |
資産収益率のボラティリティや収益率間の相関の推定・予測はポートフォリオ設計などにおける重要な問題であるが，多変量モデルにおいてはパラメータの次元が大きくなることによる推定上の困難が存在する． 本研究では，多変量確率的ボラティリティ変動モデルにファクター構造を取り入れることによって，パラメータの次元を節約して推定する手法を提案する． 多変量確率的ボラティリティ変動モデルにファクターを導入した研究はすでに Chib, Nardari and Shephard (2006) や Ishihara and Omori (2016) などでなされている． しかし，いずれの研究においても高頻度データから計算される実現測度 (realized measure) の情報を用いていないため，推定の安定性に関しては改善の余地がある． そのため，本研究においては高頻度データから計算される実現共分散行列の情報，および市場インデックスなどのファクターに関する情報を取り入れる． |