統計学輪講 第21回
| 日時 | 2020年12月8日（火） 15時45分 ～ 16時35分 |
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| 場所 | Zoomオンライン開催（URLはITC-LMSまたは参加者メーリスをご確認ください） |
| 講演者 | 岡本 亘 (情報理工M1) |
| 演題 | Stability and Price Scaling Limit of a Hawkes Process-based Order Book Model（Literature Review） |
| 概要 |
金融市場の技術的発展に伴い, 国内株式市場においてもコンピューターによる自動
取引が主流となった. 特に, 自動取引の中でもミリ秒・マイクロ秒単位で高速に取引
を行う「高頻度取引（High Frequency Trading: HFT）」と呼ばれる取引手法が盛ん
になり, 市場の効率化に寄与している. 取引が高頻度で行われることによって, 価格
や取引量データの観測頻度も高くなり, それに合わせた分析手法が研究されている.
株式市場において, 注文の種類と取引価格・注文量等を時系列で記録したものは板情
報（Limit Order Book）と呼ばれ, 高頻度取引の文脈でも重視されている. 近年,
Hawkes 過程と呼ばれる自己励起型点過程を導入して, 板情報を確率モデルで表現す
るという研究が盛んに行われている. 多次元に拡張した自己励起型点過程によって金
融市場における取引の集中的な発生（クラスター）等が注文間の関係を明示的に記述
でき, 実務上有用である. |